『 ~「무식한」 HotTalk ~ 』

일목균형표를 이용한 실제 차트 분석

이번엔 일목을 이용해서 실제 차트 분석을 해보면서

지난번에 배운 여러 지표들을 해석하는 방법을 다시 한번 복습합니다.

아래 그림은 최근 코스피 일봉차트입니다.

지금까지 배운 내용만 가지고 앞으로의 주가 방향을 한번 예측해 보죠.

우선,

전환선과 기준선을 보시죠.

현재 주가는 전환선 위에 있지만 기준선 아래에 위치합니다.

그리고 전환선의 방향은 아래쪽으로 꺽여 있고, 기준선은 수평입니다.

기준선>주가>전환선

이런 구도입니다. 즉 이들 지표의 위치로만 해석해도 현 시세는 약세 국면입니다.

지준선과 전환선, 주가가 정배열 상태를 이루지 못하고 있고, 기준선의 방향도 상승세가 아닙니다.

언제쯤  기준선이 상승으로 전환할 수 있을 까요?

 기준선은 26일 동안의 중간값이니까  그동안의 최저값이 벗겨지거나

최고값이 갱신되면 기준선이 우상향할 수 있을 겁니다.

그림에서 두개의 수평선이 최근 26일동안의 최고값과 최저값을 표시합니다.

최고값은 2085p이고 최저는1745p이죠.

그런데  현재 지수가 1906이니까 최고값 2085를 당장 넘기는 힘들것이고,

최저값 1745p은 11월 2일 저점이니까 앞으로 22일이 지나야 기준선 계산에서 빠지게 될 것입니다.

즉, 앞으로 당분간 기준선이 우상향하기는 힘들고,

오히려 5일 뒤에는 고가 2085가 기준선 계산에서 빠지게 되어 기준선은 아래로 꺽일 것입니다.

또 아직은 전환선(빨간화살표)이 기준선(파란화살표)  아래에 있으니

주가가 부지런히 올라서 우선 호전현상이 일어나야 하고,

현재 주가가 상당히 두터운 구름대 속에 위치하고 있는 거 보이죠.

빨리 여기서 도망쳐야 합니다.

그리고 현재 주가의 26일 뒤에 그려진  후행스팬을 보시면(연두색 화살표)

당시 주가보다 후행스팬이 아래에 있음니다.

역시 약세국면이라는 거죠. 현시세가.
앞으로 얼마간 주가가 상승하면 후행스팬이 26일 뒤의 주가에 부딪쳐 그 주가가 저항선의 역할을 할 것입니다.

또 후행스팬이 거기 놓여진 전환선이나 기준선보다도 아래에 잇으니까

이것들도 저항선의 역할을 하겠죠.

따라서 산너머 산입니다.

지금까지 분석은 순전히

일목의 기본지표들만 가지고 분석한 것이고,

해외변수나 수급상황, 기타 모멘텀은 제외한 것입니다.

순전히 기술적으로만 분석해 봤을 때,

그리고 일목의 기본지표들만 가지고 분석했을 때 앞으로 지수상승이 상당히 어려울 것이라는 것이죠.

그러나 일목균형표의 분석은

이런 기본지표뿐만 아니라 파동론, 시간론, 가격론으로 이루어진

그 전체 구조를 파악하고 종합적으로 이루어져 합니다.

그리고 무엇보다 일목의 독창성은 시간론과 가격론 분석을 통해 추세변화의 변화일을 정확하게 예측해 내는것입니다.

즉, 일목의 백미는 다른 기술적 분석의 후행성을 극복하고

시간론을 통해 미래의 주가를 예측하는 거죠...

그럼

다음번엔 파동론에 대해 설명을 하도록 하고

마지막으로

후행스팬과 주가의 관계를 그림으로 다시 한번 자세히 설명합니다.

그림을 보시면 빨간색 화살표 부분에 표시된 후행스팬이 최근 지수가 저점을 쳤을 11월 23일 당시의 후행스팬에 해당합니다.

그때 후행스팬은 구름대를 아래로 일시적으로 깼다가 이내 다시 구름대를 상향돌파 합니다.

이부분의 구름대가 다른 곳보다 매우 얇기때문이죠. 따라서 여기서의 지수 반등을 예상해 볼수도 있었을 겁니다...

그리고 후행스팬이 당시 주가보다 상당히 아래쪽에 위치함으로서 위로 주가가 위로 상승하려는 반발이 작용할 수 있다는 겁니다.

일목균형표의 시간론, 가격론, 파동론

1930년대 일본에서 일목균형표를  개발한 일목산인은 처음에는 자기만 몰래

일목을 이용해서 주가분석을 해보며 상당한 돈을 벌었다고  합니다.

대부분의 기술적 지표가 그렇듯이 너무 대중화 되면

오히려 함정에 빠질수도 있습니다.

그런데 제가 보기엔 일목균형분석은 분석자의 시각에 의해 매우 다양하게 해석될 여지가 있기에

획일적인 적용이 어려운듯합니다.

상당한 해석의 여지를 남기며 유연한 분석이 가능하다는 거죠.

따라서 대충공부하면 쉬운듯해서 자칫 실수하기 쉽습니다.

하지만 공부할수록 자신만의 심오한 경지에 이를수 있고 그 성과도 엄청나다고 합니다.

특히 시간론과 가격론에서 이런 일목의 유연성이 크게 나타납니다.

그럼 다음엔 파동론을 간단하게 정리하고 시간론->가격론으로 진행하죠.

미래에셋 왜이러나 … 인사이트펀드 석달새 1조원 날려

투자자 불안 확산…환매사태땐 업계 공멸 우려도

산이 높으면 골도 깊은 법인가, 미래에셋이 요즘 심상치 않다.

지난해 국내 펀드 자금을 싹슬이 하며 금융계의 새로운 권력으로 급부상했던 미래에셋이 최근 세계적인 증시 약세에 맥을 못추며 투자자들을 불안하게 하고 있다.

지난해 11월 한달여만에 4조7천억원을 끌어모은 미래에셋 인사이트 펀드는 3개월만에 1조원을 까먹었다.

투자자들은 실망감을 넘어 미래에셋의 허상에 속은 것 아니냐는 극단적인 반응마저 보이고 있다.

공룡의 굴욕… 미래에셋 '인사이트펀드' 3개월 수익률 -22%

지난해 11월 초 집안의 유동 자금 1천여만 원을 끌어모아 '치열한' 경쟁을 뚫고 미래에셋 인사이트 펀드의 당당한 투자자가 된 직장인 이 모(30)씨.

이씨는 지난 1월 21일 미래에셋이 처음 내놓은 자산운용보고서를 보고 할 말을 잃었다. 수익률 -22.38%. 불과 세 달만에 200만 원이 넘는 돈을 '마파람에 게 눈 감추듯' 잃어버린 까닭이다.

이씨와 같은 개미들의 피 같은 돈 4조 7천여억 원 가운데 1조원이 소리없이 사라진 가운데, 미래에셋은 운용 수수료로 150억여 원을 챙겼다. (운용수수료가 여타 해외펀드에 비해 50% 더 높은 1.5%) 이 틈에서 판매사들이 챙긴 수수료도 1백억 원에서 2백억 원대에 이르는 것으로 추산되고 있다.

이씨는 "지난해 미래에셋 중국 펀드로 재미를 좀 본 사람들이 이구동성으로 미래에셋을 추천하길래 나도 따라 들어갔는데 아무래도 잘못 판단한 게 아닌가 싶다"면서 "미래에셋이고 뭐고 더 잃기 전에 빨리 뺄까 생각 중"이라고 말했다.

자산운용업계 한 관계자는 "미래에셋이란 브랜드에 대한 과신이 가져온 결과"라면서 "미래에셋은 이상하리만치 중국에 집착하고 있는데 만약 인사이트 펀드가 중국 주식 비중을 줄이고 남미나 금 관련 주식에 투자를 했다면 지금같은 굴욕은 당하지 않았을 것"이라고 비판했다.

지난 1월 21일 공개된 인사이트펀드의 3개월 자산운용보고서에 따르면 주식 투자 비중이 전체 91%에 이르고 있다. 투자지역으로는 아시아 태평양지역이 58%, 라틴 아메리카가 14%등이며 업종별로는 금융이 27%, 일반산업 22%, 에너지 14% 등으로 나타났다.

최근 중국이 세계 경기 하락 영향과 함께 긴축 정책에 대한 우려 등으로 지난 3개월간 -20% 안팎의 저조한 수익률을 기록하고 있음에도 불구하고 미래에셋은 중국 관련 주식에만 40% 넘게 투자하고 있었다.

지난해 10월부터 최고점을 찍고 하락세에 접어든 세계 증시 경기를 감안한다면 '돈을 벌 수 있는 곳이라면 어디에든 투자를 하도록 설계된' 인사이트펀드는 주식이 아니라 채권에, 중국이 아니라 남미에, 금융이 아니라 금, 원자재와 같은 실물에 투자를 했어야 했다.

하지만 '박현주 회장이 각별히 챙긴다고 소문이 난' 인사이트펀드는 중국에만 '몰빵'했다.

이번 자산운용 보고서를 본 대다수 투자자들도 "기존 브릭스 펀드와 뭐가 다른지 모르겠다"고 불만을 터트리고 있으나 박 회장은 최근 언론들과의 줄이은 인터뷰에서 "중국의 장기적인 가능성을 확신한다"면서 "중국에 대한 투자를 줄일 생각이 없음"을 강력히 시사했다.

미래에셋 해외주식형펀드, 수익률 상위 30위권에 단 2개 뿐

지난 2월 말 기준 수익률 상위 30개 해외주식형펀드를 뽑아본 결과, 미래에셋이 운용하는 펀드는 불과 2개에 불과했다.(미래에셋이 운용하는 해외주식은 102개) 반면 JP모건이나 도이치, 신한BNP파리바 등 외국계 자산운용사 펀드는 30위 내에 서너개씩이 들어있고, 산은, KB 자산운용 등 국내 자산운용사도 두세개씩은 랭크시켰다.

또 같은 시점 미래에셋이 운용하는 전체 해외펀드의 연초대비 수익률도 평균 -15%에 달하는 것으로 나타났다. 국내 브랜드 지지도와 성과에 비하면 해외 성적표는 초라하기만하다.

미래에셋의 힘은 광고에서?

미래에셋 고객들은 여전히 '미래에셋을 믿습니다' 기조를 유지하고 있다. 광고업계에 종사하는 양 모씨(32)씨는 이에 대해 "미래에셋이 광고 공세를 퍼부은 데 따른 당연한 결과"라고 주장했다.

양씨는 "미래에셋은 브랜드 마케팅의 성공 케이스"라면서 "'투자하면 미래에셋'이라는 광고에 지속적으로 노출된 데다 미래에셋 중국 펀드 신화가 함께 시너지 효과를 내면서 고객들이 충분한 근거 없이 미래에셋 펀드로 몰리게 됐다"고 설명했다.

자산운용협회의 광고심사 세부현황을 보면 지난해 미래에셋 자산운용의 광고 심사 건수는 265건으로 단연 1위를 차지했으며, 미래에셋맵스 자산운용의 53건까지 포함하면 2위인 삼성투신운용 239건을 크게 앞지른다.

올해 1,2월 광고심사 건수를 봐도 미래에셋 자산운용과 미래에셋맵스 자산운용의 총 광고심사건수는 34건을 차지해 삼성투신운용 43건에 이어 전체 2위를 차지했다.

"부스러기 못 먹어도 좋으니 제발 살아만 있어줘…"

이제 인사이트펀드 투자자들은 다가오는 5월이 자신들의 자산운용에 꽃을 피워줄지 노심초사하며 기다리고 있다. 5월은 인사이트펀드의 두 번째 자산운용 보고서가 나오는 달이다.

미래에셋 관계자들은 투자자들을 비롯한 언론들의 이같은 '과도한' 관심에 부담스러운 모습을 보이면서 이에 대한 언급을 최대한 자제하고 있는 분위기다.

미래에셋은 또 최근 증권담당 애널리스트들에게 인사이트펀드 운용에 대한 실적자료를 제공하지 않아 구설수에 오른데 이어, 인사이트펀드에 대한 내부인들의 입단속에 적극 나서고 있어 빈축을 사고 있다. 인사이트펀드는 미래에셋의 미래이기도 하지만, 국내 펀드 시장의 미래이기도 하다.

인사이트펀드 수탁고 규모는 미래에셋 전체 수탁고 46조원의 1/10을 차지하며, 전체 펀드 수탁고 130조 원의 1/30에 해당하는 공룡이기 때문이다.

만약 이 펀드의 실적이 좋지 않다면 대규모 펀드 환매 사태, 이른바 펀드런으로 이어질 수 있고 이는 여타 펀드에까지 영향을 미치게 될 것으로 업계는 우려하고 있다.

한 증권사 임원은 "미래에셋이 파이 부스러기라도 좀 줄 것이라고 생각했는데 혼자만 독식하고 있다"며 아쉬움을 숨기지 못하면서도 미래에셋이 몰락하면 전체 펀드시장이 공멸할 수도 있다는 우려때문에 한숨만 내쉬었다

[출처] 미래에셋 왜이러나 … 인사이트펀드 석달새 1조원 날려 (증권투자의 길잡이 주식차트 연구소(주식,증권,펀드,재테크)) |작성자 카이

일목균형표의 기본지표 해석

자 이제 오늘부터는 일목균형표의 차트분석 방법을 공부해 봅니다.

일목균형표를 해석한다는 것은 결국 그 구성지표들의 관계를 이해하고 분석하는 것입니다.

따라서 일목균형표로 주가의 변화를 "일목요연"하게 파악하고 예측하기 위해서는

이들 지표들간의 관계를 잘 분석하셔하 합니다.

일목균형표의 주요지표는 전환선, 기준선, 후행스팬, 선행스팬, 구름대라고 했죠.

그럼 이들지표들과 주가의 관계를 어떻게 파악할 것인가가 일목차트 분석의  핵심이겠죠.

살펴볼 사항은,

첫째, 주가와 전환선-기준선의 관계

둘째, 전환선과 기준선의 관계

셋째, 주가와 후행스팬의 관계

넷째, 주가와 선행스팬, 구름대와의 관계

입니다.

주가와 전환선-기준선간의 관계

지난번에 전환선과 기준선은 이평선으로 생각하시면 쉽다고 했죠.

따라서 주가가 이들 전환선과 기준선 위에 있어야 시세가 강세국면입니다.

이때 전환선과 기준선은 지지선 역할을 합니다.

물론 주가가 이들  아래에 있으면 현시세는 약세 국면이겠죠.

이때는 전환선과 기준선이 저항선 역할이구요.

 [그림1]

 위 그림에서도 현주가가 전환선과 기준선보다 아래에 있죠. 최근조정 받은 결과 인데 아직 기준선을 회복하지 못해습니다.

전환선과 기준선의 관계

또, 전환선은 9일간의 중간값, 기준선은 26일간의 중간값이라 했으니

단기 이평선 개념인 9일선이 보다 장기선인 기준선 위에 있는 것이 정배열 상태로 좋습니다.

역으로 기준선이 전환선 위에 있으면 역배열이니까 좋지 않죠.

단기선인 전환선이 장기선인 기준선을 상향돌파하는 것을 일목에서는 "호전"이라 하고

반대로 전환선이 기준선을 하향돌파하는 것을 "역전"이라 합니다.

이것은 이평선에서 골든크로스(GC), 데드크로스(DC)의 개념과 유사하죠.

윗그림에서 빨간색 화살표에서 호전이 발생했고, 이후 주가는 계속 전환선과 기준선의 지지를 받으며 상승합니다.

파란 화살표 부분에서는 역전이 발생되어 전환선이 기준선을 하향돌파하고 주가도 계속하락합니다.

오랫동안 하락추세에 있다가 호전이 나타나면 일차적인 매수시점이 됩니다.

반대로 상승추세에 있다가 역전이 나타나면 매도를 고려해야 하구요.

물론 전환선, 기준선만 고려하면 안되고 다른 지표들도 종합적으로 고려해야 겠죠.

또 일목에서는 무엇보다 기준선을 가장 중요하게 봅니다.

26이라는 숫자가 나중에 배우시겠지만 일목의 기본수치에서 1기에 해당하는 숫자이고

일목 자신이 오랜경험을 통해 거의 절대적인 확신을 갖는 수라고 했죠.

즉, 기준선의 방향과 흐름을 잘 파악하셔야 합니다.

주가가 일시적으로 전환선을 이탈했어도

아직 기준선이 상승추세면 매도는 보류할수도 있겠죠.

일목에서 기준선은 26일간의 중간값이니까 수평상태의 기준선이 언제쯤 상향으로 변하는지

쉽게 예측할 수 있습니다. 기준선이 상승으로 돌아서는 날의 주가 움직임이 매우 중요합니다.

[그림2]

 그림2에서 보면 주가는 3월 중순부터 7월말까지 추세적으로 상승합니다.

이때 기준선과 전환선도 상승추세이며, 주가>전환선>기준선 순으로 정배열 되어 잇습니다.

그러다가 연두색 화살표 부근에서 주가가 전환선 아래로 내려가고 , 이후 빨간 화살표 부근에서

주가는 반등했지만 역전현상이 발생하고 말앗죠.

주가와 후행스팬의 관계

후행스팬은 선행스팬과 함께 일목에서 나타나는 독특한 개념입니다.

즉, 현재의 주가를 26일 뒤에 표시한 것이 후행스팬이라했고, 현재의 주가흐름과 과거의 주가흐름을 비교해보는 것입니다.

후행스팬이 주가보다(즉, 26일 뒤의 주가) 높게 있으면 현 시세가 강세국면입니다.

반면에 후행스팬이 그 주가보다 아래에 있으면 현시세가 약세국면이죠.

또 후행스팬은 아주 중요한 지지와 저항의 역할을 하기도 합니다.

다른 변수가 없어도 후행스팬이 기준선에 부딪히면 주가가 하락하기도 하고,

후행스팬이 구름대에 밀려 현재 주가가 하락하기도 합니다.

후행스팬이 그려진 곳의 주가보다  후행스팬 상당히 높은 곳에 위치하면,

현재 주가가 26일 뒤의 주가보다 상당히 많이 오른 상태라는 뜻이죠.

그러면 주가가 조정받을 가능성이 높습니다.

그 역은 반대겠죠.

즉, 후행스팬은 주가변화를 최종적으로 확인하는 변수가 됩니다.

주가와 선행스팬, 구름대의 관계

 선행스팬1, 2와 구름대도 지지와 저항의 역할을 합니다.

물론 구름대가 두꺼우면 더욱 돌파하기 힘든 매물대의 역할이고,

구름대가  얇아야 돌파하기 쉽습니다.  물론, 다른 변수도 고려하시고...

항상, 일목에서는 한가지 변수만 가지고 단정적으로 해석하지 말고.. 종합적으로 여러 변수를 고려하셔야 합니다.

구름대에서 선행스팬1이 선행스팬2보다 위에 있는가 아래에 있는가는 별로 중요하지 않다고 합니다.

구름대가 교차하는 부분에서는 변화가 일어나기 쉽다고 합니다.

즉, 구름대가 교차한다는 것은 구름대가 얇다는 것인데

현주가가 이곳을 상향돌파하지 못한다는 것은 매우 매수세가 약하단 것이죠

반대로 현주가가 하락하다가 구름대 교차부근에서 다시 상승한다면 강력한 매수세가

형성된 것으로 불수 있답니다.

자세한 것은 다음번에 ....

실제차트를 보면서 더 상세히 설명드리죠..

일목균형표란 무엇인가

지금부터 제가 알고 있는 범위내에서 일목균형표에 관한 강의를 하려고 합니다.

정리한다는 기분으로... 가능한 한 이해하기 쉽게..

주식에 대해 초보인 분들도 쉽게 알 수 있도록...ㅋ

주식시장을 분석하는 기본틀이 기술적 분석과 기본적 분석으로 나뉜다는 거 아시죠.

그리고 이른바 차트분석이라 불리우는 기술적 분석에도 여러 방법이 있죠.

일목균형표도 그런 무수히 많은 "기술적 분석" 도구 중 하나입니다.

그림은 대우인터내셔널이란 종목의 일목균형표 일봉차트입니다.

언뜻 보면 이 차트는 이동평균선과 일목균형표가 함께 나타나 있어 무척 복잡한 듯합니다.

그러나 기본개념만 파악하면 그리 어려운 분석도구가 아닙니다.

일반적인 이평선 분석과 다른 점이라면 전환선, 기준선, 후행스팬, 선행스팬, 구름대라는 개념이 추가되어 있다는 거죠.

이 기본 구성지표는 다음번 부터 자세히 다루도록 하고...

사실 일목균형표를 이해하기 위해서는 기본적인 차트분석이나 이평선의 개념을 미리 알고 있으면 좋습니다.

그럼  왜 하필 많은 기술적분석 도구중에 제가 일목균형표를 먼저 다루느냐 하는 이유를 좀 말씀드리고 싶습니다.

 저는 주식투자에 있어서 기술적 분석 혹은 기본적 분석만을 "맹신"하는 것은 정말 위험하다고 생각합니다.

양자를 잘 적절하게  이용하는 것이 중요하겠죠.

그리고 무엇보다 많은 기술적분석 중에서 자신에게 맞는 분석도구 하나 정도는 철저하게 이해하는 것이 좋다고 생각합니다.

물론 맹신은 금물이지만요....

기술적 분석중에서 그래도 일목균형표가 제 생각에는 가장 독창적인 듯합니다. 예측력도 높다고 보구요.

무엇도다 그 기본원리와 철학이  제 맘에 듭니다.

나름의 원칙과 철학, 기본사상을 갖고 있기에..

그 기본 사상이 무엇이냐하면 불교의 순환론과 연기론입니다. 그리고 주가분석은 간단명료해야 한다는 것.

쉽게 말해 모든 일에는 시작과 끝이 있고, 원인이 잇으니 결과가 있다 이겁니다.

이른바 '산이 높으면 골이 깊다'는 말도 그런 생각을 쉽게 표현 한 거죠. 이걸 그림으로 표현하면 이렇게 됩니다.

즉, 한 중심점을 기준으로  어떤 원인에 의해서 중심을 벗어나도 결국은 그 중심으로 균형을 이루게 되는 거죠.

이를 차트에 적용해 보면 가로축은 시간의 변화를, 세로축은 가격의 변화를 나타낸다고 보시면 됩니다.

즉, 그림에서 원의 중심이 오늘이라고 보면 오늘의 변화는 미래에 영향을 주며, 과거의 의해 영향을 받는다는 거죠.

과거의 인연이  오늘의 인연이 되고 또 내일의 인연을 만든다는 것... 놀랍죠??

세로축인 가격의 변화도 마찬가지 입니다.

여기서 일목균형표의 네가지 이론구성이 나옵니다.

일목균형표의 네가지 주요 이론은

첫째, 파동론

둘째, 시간론

셋째, 가격론

넷째, 형보론

이 네가지로 구성되어 있습니다.

즉, 위 그림에서 가로축의 변화가 날짜의 변화를 말하는 시간론이고,

세로축의 변화는 가격론, 파동론은 그 둘을 결합한 것이고,

형보론은 캔들의 모양을 단순화시켜 분석하는 것이죠.

다음번에는 일목균형표의 본격적인 설명을 위해서

일목균형표의 네가지 기본지표에 대해 알아 보죠.

즉,

전환선, 기준선, 후행스팬, 선행스팬, 구름대를 말합니다

10일 아시아 주요 증시가 일제히 하락했다. 이는 미국의 고용지표 악화와 경기침체에

 대한 우려가 크게 영향을 미쳤다.

특히 이날 말레이시아 증시가 아시아 외환위기 이후 최대낙폭을 기록했다.

아시아 주요 증시가 급락한 데는 주말 미국 증시가 고용지표로 확인된 경기 후퇴로 하락마감했기

때문으로 분석된다.

특히 일본 증시는 8년만에 최고치를 나타내고 있는 엔화 강세가 수출에 악영향을 끼칠 것이라는

우려가 증시를 하락세로 이끌었다.

소니가 4.8% 떨어진 것을 비로ㅅ해 도요타자동차, 닛산, 도시바 등 수출 주가 일제히 약세를 보였다.

또 신일본제철과 스미토모금속공업도 각각 5.4%, 9.7% 밀렸다.

중국도 미국 경기 후퇴가 수출에 타격을 줄 것이라는 우려로 하락했다.

장중 발표된 2월 무역수지도 급격하게 줄어든 것으로 나타나면서 투자 심리를 위축시켰다.

시노펙과 중국 공산은행이 3.1% 내렸고 바오산 철강도 3.5% 하락했다.

대만 증시의 경우는 최대 금융회사인 케세이파이낸셜이 환율 때문에 지난 1월과 2월 3억2000만달러의

순손실을 기록했다는 소식이 전해지면서 지수 하락을 이끌었다. 여기에 미국 경기 후퇴도 악재로

작용했다.

홍콩은 아시아 증시의 약세 마감에 따른 동조 현상으로 하락세를 나타내고 있다.

이외에 말레이시아 콸라룸푸르 종합지수는 집권 여당이 총선에서 참패한 영향으로 1998년

아시아 신용위기 이후 최대폭으로 하락했다. 

주가와 펀드의 상관관계 에 대해 논하기에 앞서

이후 설명하게 될 펀드 유형은 주식형 펀드라는 점을 집고 넘어가겠습니다.

주식형 펀드란, 펀드 자산의 60% 이상 주식을 편입하는 상품으로

사실상 주식의 변동성이 큰 특징이 대체로 반영되므로 펀드 수익률은 주가와 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

그러므로 전체적인 주식의 흐름을 나타내는 종합주가지수의 흐름을 눈여겨 볼 필요가 있겠죠.

주가가 떨어졌을 때는 주식의 가격도 상대적으로 낮아졌을테니,

이 시기에 펀드 가입을 하면 낮은 기준가로 많은 펀드 좌수를 보유하게 되겠죠.

* 기준가는 매일 변하는 펀드의 가격, 좌 는 주식의 주 와 비슷한 개념으로 이해하시면 됩니다.

이후 주가가 올랐을 때 펀드를 환매(투자한 돈을 찾는 것)하면

그만큼의 시세차익이 펀드에 반영되어 높은 수익을 올리게 되겠죠.

이론적으로도 그렇고, 상식적으로도 당연한 이야기입니다.

하지만 지수의 높고 낮음은 언제나 상대적으로 해석할 수 있습니다.

현재 코스피지수가 1700선까지 후퇴하며 깊은 조정 국면에 들어서 추가 조정을 우려하며

펀드 가입을 미루었다고 가정해봅시다.

그러나 이후 미국 시장 활성화와 각종 호재로 큰 조정없이 계속 상승하는 주가로 다시금 2000을 돌파하며

2100, 2200을 넘어서면 점점 펀드 가입이 힘들어집니다.

(극단적인 예로, 사실상 현 시점에서 큰 반등을 기대하기 어려울듯 합니다)

현재의 지수는 과거에 비해 높게 혹은 낮게 느껴질 수 있지만,

몇 달 후에는 동일한 지수에 대한 상대적인 느낌이 달라지겠죠.

또한 적립식 투자의 경우에는 가입시기가 수익률에 크게 영향을 미치지 않습니다.

적립식이란 매월 지정된 날짜에 일정 금액을 투자하는 방식이기 때문에

상승장과 하락장에 관계없이 골고루 주식을 매수하여 평균매입가격이 하락하는 효과를 가져옵니다.

이 효과를 극대화시키려면, 지속적인 장기 투자가 가장 중요합니다.

즉 적립식 투자는 주가 폭락에 대한 방어 측면에서 상당히 리스크를 줄일 수 있는 투자 방법입니다.

펀드를 처음 시작하는 분이라면 상황에 따라 추가 입금 및 납입 일시 등의 전략을 펼치기 어려우므로

크게 신경쓸 일 없이 자동이체 처리를 통한 적립식 투자가 가장 효율적이리라 판단합니다.

물론 주가가 고점을 찍을 때에 납입을 잠지 정지하고,

큰 조정을 받아 하락세일 때 추가납입을 한다면 더 많은 좌수를 사들일 수 있어

반등시 높은 시세차익을 얻을 수 있을 것입니다. 앞에서도 잠시 설명드린 내용이죠.

하지만 정보가 어둡고 향후 시장 변화에 대해 예측하는 것은 거의 불가능한 일이므로

투자에 대한 혜안이 생기기 전까지는 적립식 납입으로 투자하는 것이 안정적이라고 말씀드립니다.

그리고 가입시기와 환매시기의 주가가 동일하더라도

펀드에 편입된 개별 주식 종목의 가치는 상승하거나 하락할 수 있습니다.

전체적인 흐름을 나타내는 지수로 판단할 수만은 없다는 뜻이죠.

한 예로 코스피가 30포인트 이상 상승한 날에도, 대부분의 개별 종목은 하락세를 연출하는 경우도 있습니다.

시가총액 5위 이내의 종목만이 크게 상승하여 코스피 전체의 흐름을 상승으로 끌고가는 것이죠.

또한 적립식으로 투자한다면

가입시기와 환매시기의 지수가 동일하더라도 월마다 다른 가격으로 주식을 매수하므로

가입기간의 주가 변화 흐름에 따라(매월 매수한 주식 가격에 따라) 수익률이 다르게 나오게 되겠죠.

지수가 안정적인 흐름을 나타내거나, 혹은 변동성이 큰 패턴을 나타내더라도

결국 여러가지 변수에 의해 전체적인 장세가 결정되므로, 섣불리 예측할 수는 없습니다.

나무를 보는 눈과 숲을 보는 안목을 동시에 기르면서 투자에 임해야 합니다.

결론적으로

주가의 흐름은 펀드 수익률을 예측할 수 있는 척도가 될 수 있지만 절대적인 기준은 아닙니다.

펀드 유형 중 인덱스 펀드라 하여, 목표 인덱스를 설정하고 이를 추종하여 수익률을 내는 것을 목표로 하는

상품의 경우에는 코스피200과 같은 인덱스의 흐름과 거의 유사한 수익률을 기록할 것입니다.

(인덱스 펀드는 목표 인덱스에 포함된 거의 모든 종목을 편입하여 운용하므로 주가지표의 움직임에 연동되어

근접한 결과가 산출됩니다)

+ 추가사항

해외 펀드는 MSCI나 FTSE와 같은 국제 기관에서 만든 지역,국가별 지수를 벤치마크로 하는 경우가 많습니다.

그러므로 가입 중인 섹터 펀드 및 해외 펀드의 흐름은 상품별 벤치마크를 참고해야 합니다.

http://cafe.naver.com/stockschart/309880

펀드에 가입할 때와 마찬가지로, 투자한 돈을 환매할 때

그 절차와 최종 수익률 및 수수료 등 여러가지 궁금증이 생기게 됩니다.

주식형 펀드 계좌 수가 2000만개를 돌파하는 등 이미 펀드는 대중화되었다고 말할 수 있는데요.

아직도 많은 투자자가 펀드를 제대로 이해하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

이번 시간에는 펀드 환매에 관한 기초적인 사항에 대해 알아보며

이와 관련되는 기준가, 수수료 등에 대한 내용을 살펴보겠습니다.

1) 펀드 환매 신청은 어떻게 하나요?

환매신청은 판매사 웹페이지를 통해 온라인 상에서 처리할 수 있습니다.

직접 방문시에는 신분증 및 통장과 도장, 비밀번호가 있으면 됩니다.

*미성년자 펀드 환매의 경우 부모님 동의는 필요하지 않지만

미성년자는 온라인 거래가 불가능하므로 직접 방문해야만 환매 신청을 할 수 있습니다.

2) 환매 후 환매대금은 어디로 들어오나요?

환매를 신청하면 투자가 정지되며,

총 평가금액에서 수수료와 세금을 제외한 금액이 펀드 계좌에 예수금 형태로 남게 됩니다.

예수금은 계좌에서 인출이 가능하므로 환매대금을 직접 계좌에서 인출하거나

CMA계좌가 있다면 CMA로 이체하여 이용하는 것이 편리합니다.

3) 오후 3시 이전, 이후 기준가가 달라지는데 언제가 이익일까요?

오후 3시 이전과 이후 환매 신청에 따라 적용되는 기준가가 달라집니다.

기준가란, 매일 변하는 펀드의 가격입니다.

편입된 자산(주식,채권 등) 가치의 변화에 따라 이를 반영하여 펀드의 가격도 날마다 새로 산출됩니다.

주식의 가격의 오르고내림을 예측할 수 없듯이

펀드 기준가 역시 하루 사이에 더 상승할 수도 혹은 하락할 수도 있으므로

언제 환매를 신청해야 유리하다고 말씀드리기는 어렵습니다.

다만 하루 사이의 기준가 변화는 크지 않으므로

장기적인 계획에 따라 투자 후, 목표 수익률을 달성했다면 펀드 환매시 큰 보람을 느낄 수 있겠죠.

4) 환매하는데 어느 정도의 기간이 소요되나요?

위 표에서 확인할 수 있습니다.

1영업일 환매신청 후(오후 3시 이전,이후 공통적으로) 4영업일에 환매대금을 지급받습니다.

*영업일이란 주말 및 공휴일을 제외한 주식시장이 열리는 날을 뜻합니다.

월요일(1영업일)에 환매신청을 하면 목요일(4영업일) 환매대금이 펀드계좌로 입금됩니다.

국내 주식형 펀드의 경우 공통적으로 위의 환매조건을 따릅니다.

5) 환매할때 수수료(보수),세금 지불해야하죠?

환매수수료가 있는 상품의 경우, 규정에 따라 일정부분의 수수료가 부과될 수 있습니다.

일반적으로 90일 이전 환매시 이익금의 70%라는 수수료 규정을 따르게 되는데요.

매 입금건별로 90일 이후 환매에 대해서는 수수료가 없습니다.

즉, 수수료를 피하기 위해서는

1) 가입시 정한 계약기간을 지켜 환매한다.

2) 환매 이전 3개월 간(90일) 납입을 정지한다.

두 가지 방법 중 한 가지만 만족하셔도 환매수수료 조건으로부터 자유로워집니다.

3개월 이내의 단기투자를 제한하기 위하여 높은 수준의 환매수수료를 투자자에게 부과하는 것으로

가입시 무리하게 길게 계약기간을 정하기보다는 1년 가입 후 연장하는 방식이 유리합니다.

보수는 펀드 기준가에 날마다 계산되어 반영되므로 환매시 따로 지불한 금액은 없어요.

세금에 대한 부분은 이익 발생분에 대해 15.4%를 이자소득세로 지불해야 합니다.

현재 국내펀드는 주식매매차익에 대해서는 이자소득세를 면제하고 있으므로

세금으로 빠져나가는 부분은 크지 않습니다.

(펀드의 수익은 대부분 주식으로 발생합니다.이 외 배당수익 및 기타 채권 및 파생상품 등으로 발생한 수익에 대해서

이자소득세를 지불합니다.)

http://cafe.naver.com/stockschart/296032