『 ~「무식한」 HotTalk ~ 』

일목균형표란 무엇인가

지금부터 제가 알고 있는 범위내에서 일목균형표에 관한 강의를 하려고 합니다.

정리한다는 기분으로... 가능한 한 이해하기 쉽게..

주식에 대해 초보인 분들도 쉽게 알 수 있도록...ㅋ

주식시장을 분석하는 기본틀이 기술적 분석과 기본적 분석으로 나뉜다는 거 아시죠.

그리고 이른바 차트분석이라 불리우는 기술적 분석에도 여러 방법이 있죠.

일목균형표도 그런 무수히 많은 "기술적 분석" 도구 중 하나입니다.

그림은 대우인터내셔널이란 종목의 일목균형표 일봉차트입니다.

언뜻 보면 이 차트는 이동평균선과 일목균형표가 함께 나타나 있어 무척 복잡한 듯합니다.

그러나 기본개념만 파악하면 그리 어려운 분석도구가 아닙니다.

일반적인 이평선 분석과 다른 점이라면 전환선, 기준선, 후행스팬, 선행스팬, 구름대라는 개념이 추가되어 있다는 거죠.

이 기본 구성지표는 다음번 부터 자세히 다루도록 하고...

사실 일목균형표를 이해하기 위해서는 기본적인 차트분석이나 이평선의 개념을 미리 알고 있으면 좋습니다.

그럼  왜 하필 많은 기술적분석 도구중에 제가 일목균형표를 먼저 다루느냐 하는 이유를 좀 말씀드리고 싶습니다.

 저는 주식투자에 있어서 기술적 분석 혹은 기본적 분석만을 "맹신"하는 것은 정말 위험하다고 생각합니다.

양자를 잘 적절하게  이용하는 것이 중요하겠죠.

그리고 무엇보다 많은 기술적분석 중에서 자신에게 맞는 분석도구 하나 정도는 철저하게 이해하는 것이 좋다고 생각합니다.

물론 맹신은 금물이지만요....

기술적 분석중에서 그래도 일목균형표가 제 생각에는 가장 독창적인 듯합니다. 예측력도 높다고 보구요.

무엇도다 그 기본원리와 철학이  제 맘에 듭니다.

나름의 원칙과 철학, 기본사상을 갖고 있기에..

그 기본 사상이 무엇이냐하면 불교의 순환론과 연기론입니다. 그리고 주가분석은 간단명료해야 한다는 것.

쉽게 말해 모든 일에는 시작과 끝이 있고, 원인이 잇으니 결과가 있다 이겁니다.

이른바 '산이 높으면 골이 깊다'는 말도 그런 생각을 쉽게 표현 한 거죠. 이걸 그림으로 표현하면 이렇게 됩니다.

즉, 한 중심점을 기준으로  어떤 원인에 의해서 중심을 벗어나도 결국은 그 중심으로 균형을 이루게 되는 거죠.

이를 차트에 적용해 보면 가로축은 시간의 변화를, 세로축은 가격의 변화를 나타낸다고 보시면 됩니다.

즉, 그림에서 원의 중심이 오늘이라고 보면 오늘의 변화는 미래에 영향을 주며, 과거의 의해 영향을 받는다는 거죠.

과거의 인연이  오늘의 인연이 되고 또 내일의 인연을 만든다는 것... 놀랍죠??

세로축인 가격의 변화도 마찬가지 입니다.

여기서 일목균형표의 네가지 이론구성이 나옵니다.

일목균형표의 네가지 주요 이론은

첫째, 파동론

둘째, 시간론

셋째, 가격론

넷째, 형보론

이 네가지로 구성되어 있습니다.

즉, 위 그림에서 가로축의 변화가 날짜의 변화를 말하는 시간론이고,

세로축의 변화는 가격론, 파동론은 그 둘을 결합한 것이고,

형보론은 캔들의 모양을 단순화시켜 분석하는 것이죠.

다음번에는 일목균형표의 본격적인 설명을 위해서

일목균형표의 네가지 기본지표에 대해 알아 보죠.

즉,

전환선, 기준선, 후행스팬, 선행스팬, 구름대를 말합니다

주가와 펀드의 상관관계 에 대해 논하기에 앞서

이후 설명하게 될 펀드 유형은 주식형 펀드라는 점을 집고 넘어가겠습니다.

주식형 펀드란, 펀드 자산의 60% 이상 주식을 편입하는 상품으로

사실상 주식의 변동성이 큰 특징이 대체로 반영되므로 펀드 수익률은 주가와 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

그러므로 전체적인 주식의 흐름을 나타내는 종합주가지수의 흐름을 눈여겨 볼 필요가 있겠죠.

주가가 떨어졌을 때는 주식의 가격도 상대적으로 낮아졌을테니,

이 시기에 펀드 가입을 하면 낮은 기준가로 많은 펀드 좌수를 보유하게 되겠죠.

* 기준가는 매일 변하는 펀드의 가격, 좌 는 주식의 주 와 비슷한 개념으로 이해하시면 됩니다.

이후 주가가 올랐을 때 펀드를 환매(투자한 돈을 찾는 것)하면

그만큼의 시세차익이 펀드에 반영되어 높은 수익을 올리게 되겠죠.

이론적으로도 그렇고, 상식적으로도 당연한 이야기입니다.

하지만 지수의 높고 낮음은 언제나 상대적으로 해석할 수 있습니다.

현재 코스피지수가 1700선까지 후퇴하며 깊은 조정 국면에 들어서 추가 조정을 우려하며

펀드 가입을 미루었다고 가정해봅시다.

그러나 이후 미국 시장 활성화와 각종 호재로 큰 조정없이 계속 상승하는 주가로 다시금 2000을 돌파하며

2100, 2200을 넘어서면 점점 펀드 가입이 힘들어집니다.

(극단적인 예로, 사실상 현 시점에서 큰 반등을 기대하기 어려울듯 합니다)

현재의 지수는 과거에 비해 높게 혹은 낮게 느껴질 수 있지만,

몇 달 후에는 동일한 지수에 대한 상대적인 느낌이 달라지겠죠.

또한 적립식 투자의 경우에는 가입시기가 수익률에 크게 영향을 미치지 않습니다.

적립식이란 매월 지정된 날짜에 일정 금액을 투자하는 방식이기 때문에

상승장과 하락장에 관계없이 골고루 주식을 매수하여 평균매입가격이 하락하는 효과를 가져옵니다.

이 효과를 극대화시키려면, 지속적인 장기 투자가 가장 중요합니다.

즉 적립식 투자는 주가 폭락에 대한 방어 측면에서 상당히 리스크를 줄일 수 있는 투자 방법입니다.

펀드를 처음 시작하는 분이라면 상황에 따라 추가 입금 및 납입 일시 등의 전략을 펼치기 어려우므로

크게 신경쓸 일 없이 자동이체 처리를 통한 적립식 투자가 가장 효율적이리라 판단합니다.

물론 주가가 고점을 찍을 때에 납입을 잠지 정지하고,

큰 조정을 받아 하락세일 때 추가납입을 한다면 더 많은 좌수를 사들일 수 있어

반등시 높은 시세차익을 얻을 수 있을 것입니다. 앞에서도 잠시 설명드린 내용이죠.

하지만 정보가 어둡고 향후 시장 변화에 대해 예측하는 것은 거의 불가능한 일이므로

투자에 대한 혜안이 생기기 전까지는 적립식 납입으로 투자하는 것이 안정적이라고 말씀드립니다.

그리고 가입시기와 환매시기의 주가가 동일하더라도

펀드에 편입된 개별 주식 종목의 가치는 상승하거나 하락할 수 있습니다.

전체적인 흐름을 나타내는 지수로 판단할 수만은 없다는 뜻이죠.

한 예로 코스피가 30포인트 이상 상승한 날에도, 대부분의 개별 종목은 하락세를 연출하는 경우도 있습니다.

시가총액 5위 이내의 종목만이 크게 상승하여 코스피 전체의 흐름을 상승으로 끌고가는 것이죠.

또한 적립식으로 투자한다면

가입시기와 환매시기의 지수가 동일하더라도 월마다 다른 가격으로 주식을 매수하므로

가입기간의 주가 변화 흐름에 따라(매월 매수한 주식 가격에 따라) 수익률이 다르게 나오게 되겠죠.

지수가 안정적인 흐름을 나타내거나, 혹은 변동성이 큰 패턴을 나타내더라도

결국 여러가지 변수에 의해 전체적인 장세가 결정되므로, 섣불리 예측할 수는 없습니다.

나무를 보는 눈과 숲을 보는 안목을 동시에 기르면서 투자에 임해야 합니다.

결론적으로

주가의 흐름은 펀드 수익률을 예측할 수 있는 척도가 될 수 있지만 절대적인 기준은 아닙니다.

펀드 유형 중 인덱스 펀드라 하여, 목표 인덱스를 설정하고 이를 추종하여 수익률을 내는 것을 목표로 하는

상품의 경우에는 코스피200과 같은 인덱스의 흐름과 거의 유사한 수익률을 기록할 것입니다.

(인덱스 펀드는 목표 인덱스에 포함된 거의 모든 종목을 편입하여 운용하므로 주가지표의 움직임에 연동되어

근접한 결과가 산출됩니다)

+ 추가사항

해외 펀드는 MSCI나 FTSE와 같은 국제 기관에서 만든 지역,국가별 지수를 벤치마크로 하는 경우가 많습니다.

그러므로 가입 중인 섹터 펀드 및 해외 펀드의 흐름은 상품별 벤치마크를 참고해야 합니다.

http://cafe.naver.com/stockschart/309880

펀드에 가입할 때와 마찬가지로, 투자한 돈을 환매할 때

그 절차와 최종 수익률 및 수수료 등 여러가지 궁금증이 생기게 됩니다.

주식형 펀드 계좌 수가 2000만개를 돌파하는 등 이미 펀드는 대중화되었다고 말할 수 있는데요.

아직도 많은 투자자가 펀드를 제대로 이해하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

이번 시간에는 펀드 환매에 관한 기초적인 사항에 대해 알아보며

이와 관련되는 기준가, 수수료 등에 대한 내용을 살펴보겠습니다.

1) 펀드 환매 신청은 어떻게 하나요?

환매신청은 판매사 웹페이지를 통해 온라인 상에서 처리할 수 있습니다.

직접 방문시에는 신분증 및 통장과 도장, 비밀번호가 있으면 됩니다.

*미성년자 펀드 환매의 경우 부모님 동의는 필요하지 않지만

미성년자는 온라인 거래가 불가능하므로 직접 방문해야만 환매 신청을 할 수 있습니다.

2) 환매 후 환매대금은 어디로 들어오나요?

환매를 신청하면 투자가 정지되며,

총 평가금액에서 수수료와 세금을 제외한 금액이 펀드 계좌에 예수금 형태로 남게 됩니다.

예수금은 계좌에서 인출이 가능하므로 환매대금을 직접 계좌에서 인출하거나

CMA계좌가 있다면 CMA로 이체하여 이용하는 것이 편리합니다.

3) 오후 3시 이전, 이후 기준가가 달라지는데 언제가 이익일까요?

오후 3시 이전과 이후 환매 신청에 따라 적용되는 기준가가 달라집니다.

기준가란, 매일 변하는 펀드의 가격입니다.

편입된 자산(주식,채권 등) 가치의 변화에 따라 이를 반영하여 펀드의 가격도 날마다 새로 산출됩니다.

주식의 가격의 오르고내림을 예측할 수 없듯이

펀드 기준가 역시 하루 사이에 더 상승할 수도 혹은 하락할 수도 있으므로

언제 환매를 신청해야 유리하다고 말씀드리기는 어렵습니다.

다만 하루 사이의 기준가 변화는 크지 않으므로

장기적인 계획에 따라 투자 후, 목표 수익률을 달성했다면 펀드 환매시 큰 보람을 느낄 수 있겠죠.

4) 환매하는데 어느 정도의 기간이 소요되나요?

위 표에서 확인할 수 있습니다.

1영업일 환매신청 후(오후 3시 이전,이후 공통적으로) 4영업일에 환매대금을 지급받습니다.

*영업일이란 주말 및 공휴일을 제외한 주식시장이 열리는 날을 뜻합니다.

월요일(1영업일)에 환매신청을 하면 목요일(4영업일) 환매대금이 펀드계좌로 입금됩니다.

국내 주식형 펀드의 경우 공통적으로 위의 환매조건을 따릅니다.

5) 환매할때 수수료(보수),세금 지불해야하죠?

환매수수료가 있는 상품의 경우, 규정에 따라 일정부분의 수수료가 부과될 수 있습니다.

일반적으로 90일 이전 환매시 이익금의 70%라는 수수료 규정을 따르게 되는데요.

매 입금건별로 90일 이후 환매에 대해서는 수수료가 없습니다.

즉, 수수료를 피하기 위해서는

1) 가입시 정한 계약기간을 지켜 환매한다.

2) 환매 이전 3개월 간(90일) 납입을 정지한다.

두 가지 방법 중 한 가지만 만족하셔도 환매수수료 조건으로부터 자유로워집니다.

3개월 이내의 단기투자를 제한하기 위하여 높은 수준의 환매수수료를 투자자에게 부과하는 것으로

가입시 무리하게 길게 계약기간을 정하기보다는 1년 가입 후 연장하는 방식이 유리합니다.

보수는 펀드 기준가에 날마다 계산되어 반영되므로 환매시 따로 지불한 금액은 없어요.

세금에 대한 부분은 이익 발생분에 대해 15.4%를 이자소득세로 지불해야 합니다.

현재 국내펀드는 주식매매차익에 대해서는 이자소득세를 면제하고 있으므로

세금으로 빠져나가는 부분은 크지 않습니다.

(펀드의 수익은 대부분 주식으로 발생합니다.이 외 배당수익 및 기타 채권 및 파생상품 등으로 발생한 수익에 대해서

이자소득세를 지불합니다.)

http://cafe.naver.com/stockschart/296032

펀드를 시작할 때

공통적으로 고민하게 되는 몇가지 사항이 있습니다.

첫 째 현재 펀드 가입 시기로 적절한 것인지,

둘 째 어느 은행에 가서 가입을 해야 할 것인지,

셋 째 어떤 펀드가 좋은지에 대한 문제입니다.

순서 상에 다소 차이가 있을 수는 있지만,

이 문제에 대해 명확한 답변을 할 정답은 없습니다.

투자는 본인의 의지에서 시작하고, 그 책임 역시 스스로 져야하기 때문이겠죠.

펀드 투자 이전, 도움이 될만한 기초적인 내용에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

1) 펀드 가입시기

일반적으로 주가가 낮을 때, 펀드 가입을 해야 유리하다고 말하지만

1800,1900 선으로 나타나는 종합주가지수의 높고 낮음은 상대적인 것입니다.

현재 지수가 1900대 초반이지만

연초 이후 주식시장의 호재로 코스피가 2000이상 반등한다면

1900대의 현 지수가 결코 높은 것이 아니겠지요.

반대로 계속되는 악재로 지수가 연일 하락한다면

1900가입은 흔히 말하는 고점에서 가입하는 격이 될 것 입니다.

그러므로 사실상 예측이 불가능한 주식시장을 판단하여 가입시기를 고민하기보다는

매월 적립식으로 납입하는 것이 가장 안전한 투자 방법이 됩니다.

적립식 투자는 가입시기에 구애받지 않고 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

펀드 납입 방법

적립식 : 매월 일정한 날짜에 일정금액을 입금 (적금과 유사한 방식)

임의식 : 기간과 금액에 상관없이 여유 자금을 자유롭게 투자

거치식 : 목돈을 장기간 예치하여 높은 수익을 기대하는 방식

주식 시장이 상승과 하락을 반복하며 움직이더라도 그 흐름을 타고 다양한 가격으로 주식을 매수하여

평균매입가격을 평준화하는 cost averiging효과가 발생합니다.

장기 투자시 이 효과가 극대화되어 내가 매입한 가격보다 높은 가격에 환매할 기회가 많아집니다.

즉, 적립식 투자는 주식시장 변화에 관계없이 매월 투자가 이루어지므로

가입시기와 무관하게 일정히 투자할 수 있는 장점이 있습니다.

적립식 펀드라는 상품이 따로 판매되는 것이 아니라,

어떠한 펀드 상품을 매월 적립식으로 투자할 경우 이를 적립식 펀드라고 칭합니다.

여유자금을 거치식으로 가입할 경우에는 가입시기와 환매시기가 매우 중요합니다.

최근 글로벌 금융시장 불안으로 국내 증시 역시 변동성 높은 장의 모습을 보이고 있습니다.

흐름이 일정치 않아 향후 언제 시장이 반등할지 예측하기 어렵습니다.

즉, 거치식 투자의 경우

환매시점의 증시가 가입시점의 증시보다 높아야 그만큼의 시세차익만큼 수익을 얻을 수 있습니다.

따라서 단기적으로는 어떤 펀드를 딱히 권해드리기 어렵습니다.

증시가 활황을 거듭하다가도 이유없이 급락하는 경우는 흔히 볼 수 있습니다.

단기 투자 리스크는 더욱 커지겠죠.

그러므로 펀드 투자시에는 일정한 주식시장의 흐름을 탈 수 있도록

장기 투자에 대한 각오로 접근하셔야 합니다.

2 ) 펀드 가입 증권사? 은행?

펀드는 증권사, 은행 등에서 판매합니다.

같은 상품의 경우에는 수수료 및 보수체계 모두 같은 조건이므로

어떤 판매사로 갈 것인지 고민할 필요가 없습니다.

판매사(증권사, 은행)는 판매의 역할만을 담당하므로

펀드를 실제로 관리하고 운용하는 운용사의 운용 능력을 판단하여 가입하는 것이 중요합니다.

익히 들어보셨을 대형운용사 미래에셋, 한국운용, 우리CS운용

내실있는 탄탄한 운용을 하는 신영운용, 유리운용 등의 운용사 등이 양호한 평가를 받고 있습니다.

현재 시장에서 많이 팔리는 상품은 무엇인지 살펴봅니다.

과거 실적만을 무조건 신뢰하는 것 역시 피해야겠지만 지난 성과는 펀드를 선택하는 중요 지표가 됩니다.

안정적인 설정액 규모와 운용 기간은 상품 선택시 중요 고려 사항이 됩니다.

즉 각 운용사의 대표적인 상품을 알아보고 펀드를 선택하신 후

판매하는 은행,증권사 중 주거래은행이나 본인이 이용하기 편리한 곳에 가서 가입하시면 됩니다.

3) 펀드 종류

펀드 종류는 투자 대상의 종류에 따라

증권, 파생상품, 부동산, 실물자산, 단기금융펀드로 구분됩니다.

이 중 가장 많은 수를 차지하고 있는 증권펀드는 다시 주식형/채권형/혼합형으로 분류됩니다.

주식형 : 자산의 60% 이상을 주식 및 주식 관련 파생상품 에 투자하여 변동성이 큰만큼 투자 리스크가 높습니다.

채권형 : 주식에는 투자하지 않으며 자산의 60% 이상을 채권 및 채권 관련 파생상품에 투자합니다.

혼합형 : 주식과 채권의 비율을 조절하여 투자합니다.

안정적인 펀드, 원금 보장이 되는 펀드는 없습니다.

주식 투자 비중이 낮을수록 안전한데 그렇다면 채권형 펀드를 선택하셔야 합니다.

채권형 펀드는 원금 손실 리스크가 작기는 하지만 수익률도 크게 좋지 못하기 때문에

개인적으로 채권형 펀드에 투자하기보다는 차라리 제2금융권 적금 및 정기예금 상품에

가입하는 편이 원금 보장이나 안정적인 금리 면에서 더 유리할 것입니다.

펀드에 투자하기로 마음 먹었다면, 주식형 펀드에 가입하는 것이 진정한 투자가 되리라 생각합니다.

분산 투자와 장기 투자에 대한 원칙을 잘 지키신다면, 리스크를 최소화할 수 있습니다.

짧은 기간에 많은 수익을 바라는 건 모든 사람의 공통적인 심리겠지만

투자에 있어서, 특히나 펀드 투자의 경우는 단기로 접근하기에 무리가 있습니다.

예측 불가능한 주식시장을 두고 펀드를 추천하는 것 자체가 위험한 일이지만

단기 투자시에는 더 선택의 폭이 줄어듭니다.

처음부터 너무 고수익을 원하면 작은 손해에도 크게 반응하여 쉽게 환매할 수 있습니다.

약간의 원금 손실이 생기더라도 장기적인 눈으로, 큰 수익을 위해 감수할 수 있는 자세가 필요합니다

http://cafe.naver.com/stockschart/295956

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