기본적 분석이란?
○ 기본적 분석이란?
기본적 분석이란 주가가 기업의 내재가치(성장성, 수익성, 안정성 등)를 반영한다는 전제하에 그 본질적 가치와 현재의 시장가격을 비교하여 분석하는 방법입니다. 기업은 내부/외부 다수 요인들에 의해 단기/중장기의 기업가치에 영향을 받게 되고, 투자자는 이러한 기업 내재가치의 변화에 따라 주가가 어떻게 변화할 것인지를 판단하여 그 변화와 현재 주가의 위치에 따라 주식을 사거나 팔거나 하게 되는 거지요. 즉, 합리적인 주식시장을 가정하여 보면 기업의 주가가 저평가 상태일때 주가는 제 가치를 찾아가기 위해 상승하게 될 것이고, 만약 고평가 되어있다면 하락하게 된다는 것입니다. 이렇듯 현재와 미래의 기업이 가진 가치를 분석해 그 적정성을 판단하여 투자를 하는 것을 기본적 분석에 의한 주식투자방법이라고 합니다.
○ 기술적 분석과의 차이점은?
기술적 분석과 기본적 분석은 일반적으로 주식분석을 할 때에 활용되는 가장 큰 두가지의 틀이라고 할 수 있습니다. 다만 차이점이라고하면 기본적 분석의 경우 앞서 말씀드린대로 기업의 내재가치의 분석과 평가를 통해 투자여부를 판단하는 반면 기술적 분석은 주식의 과거 흐름에서 발견되는 지표적 특성(추세, 패턴, 파동) 등을 통해 해당 기업 주가의 매수/매도 시점을 판단하는 방법입니다.
○ 기본적 분석이 더 좋은가요, 기술적 분석이 더 좋은가요?
어느 방법이 더 좋다고 할 수 없습니다. 예컨데 기본적 분석만으로 어느 기업의 주식을 매수했는데 그 기업의 주가가 기술적으로 단기 하락추세를 이어가고 있었다면 매수하자마자 손실을 보게 될 수 있습니다. 반면 기술적인 분석만으로 잘 모르는 주식을 매수했다가 경영진의 횡령이나 주가조작 등으로 주가가 큰 폭의 하락을 하거나, 심할 경우 하루아침에 상장폐지라는 날벼락을 맞을 수도 있습니다. 일반적으로 투자자들은 기본적 분석을 통해 투자할 기업의 주식을 선정하고 기술적 분석을 통해 투자시기를 결정하게 되는 것이기 때문에 두 가지 분석방법 모두 중요합니다.
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